Si vous cliquez trop vite sur “ Acheter ”, vous risquez de payer bien plus que prévu. Le type d'ordre que vous choisissez (au marché ou à cours limité) influe directement sur le prix d'achat, la rapidité d'exécution et les frais. Comprendre la différence entre un ordre au marché et un ordre à cours limité est une compétence fondamentale en trading, pourtant les débutants perdent souvent de l'argent en utilisant le mauvais ordre au mauvais moment. Ce guide explique le fonctionnement de chaque ordre, le coût caché du slippage et quand les utiliser.

Qu'est-ce qu'un ordre au marché ?

Un ordre au marché est une instruction d'achat ou de vente immédiate au meilleur prix disponible. Il donne la priorité à l'achat ou à la vente. rapidité et certitude d'exécution prix excessif.

Lorsque vous passez un ordre au marché, celui-ci est exécuté quasi instantanément en le comparant aux ordres déjà inscrits dans le carnet d'ordres. L'exécution est garantie, mais pas le prix.

• Pro: Exécution rapide et quasi certaine.
• Escroquer: Vous pourriez payer plus cher (ou vendre moins cher) que prévu, surtout sur des marchés volatils ou peu liquides.

Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité vous permet de fixer le prix exact auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre. Il donne la priorité à contrôle des prix excès de vitesse.

Un ordre d'achat à cours limité est exécuté uniquement au prix que vous avez fixé ou à un prix inférieur ; un ordre de vente à cours limité est exécuté uniquement au prix que vous avez fixé ou à un prix supérieur. En contrepartie, si le marché n'atteint jamais votre prix, l'ordre risque de ne pas être exécuté.

• Pro: Vous contrôlez le prix exact et évitez de payer trop cher.
• Escroquer: Aucune garantie d'exécution ; vous pourriez rater complètement le mouvement.

Le coût caché : le dérapage

Le slippage correspond à la différence entre le prix attendu et le prix effectivement obtenu. C'est la principale raison pour laquelle les ordres au marché peuvent vous pénaliser.

Imaginez que vous passiez un ordre d'achat au marché pour un token coté à $100, mais que le carnet d'ordres soit peu fourni. Votre ordre absorbe les offres des vendeurs disponibles, en exécutant une partie à $100, une autre à $101 et la dernière à $103. Votre prix moyen est alors supérieur à celui que vous aviez prévu : cet écart correspond au slippage. Ce phénomène est plus marqué sur les marchés illiquides et lors de fortes fluctuations.

Marché vs Limite : Principales différences

1. Exécution: Les ordres au marché sont presque toujours exécutés ; les ordres à cours limité peuvent ne pas l'être.
2. Prix: Les ordres à cours limité garantissent le prix ; les ordres au marché ne le garantissent pas.
3. Vitesse: Les ordres au marché sont instantanés ; les ordres à cours limité attendent l'autorisation du marché.
4. Frais: Sur de nombreuses places boursières, les ordres à cours limité sont considérés comme des ordres “ maker ” avec des frais moins élevés, tandis que les ordres au marché sont des ordres “ taker ” avec des frais plus élevés.
5. Risque de glissement : Niveau élevé pour les ordres au marché, aucun pour les ordres à cours limité.

Quand utiliser un ordre au marché

• Il faut entrer ou sortir immédiatement, par exemple en coupant rapidement une position perdante.
• Vous négociez un actif très liquide où le glissement est négligeable.
• La certitude de l'exécution compte plus que quelques centimes de prix.

Quand utiliser un ordre à cours limité

• Vous souhaitez acheter à un niveau de support spécifique ou vendre à un objectif.
• Vous négociez un actif moins liquide, pour lequel un dérapage pourrait s'avérer coûteux.
• Vous n'êtes pas pressé et préférez une information précise sur les prix.
• Vous souhaitez réduire les frais en agissant en tant que créateur.

Au-delà des notions de base : les ordres d’arrêt

Une fois que vous maîtrisez les ordres au marché et les ordres à cours limité, l'étape suivante est la ordre d'arrêt, Un ordre au marché ou à cours limité déclenche un ordre dès qu'un niveau de prix est atteint. Un ordre stop-loss, par exemple, vend automatiquement si le prix descend jusqu'à un niveau que vous avez défini, vous protégeant ainsi contre des pertes plus importantes. C'est en combinant différents types d'ordres que les traders élaborent des stratégies d'entrée et de sortie rigoureuses.

Lectures complémentaires : Apprenez-en davantage sur effet de levier et marge. Pour des informations de base faisant autorité, voir types de commandes (Investor.gov).

Foire aux questions

Quelle est la différence entre un ordre au marché et un ordre à cours limité ?

Un ordre au marché est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible, tandis qu'un ordre à cours limité n'est exécuté qu'à un prix précis que vous avez fixé, ou à un prix plus avantageux. Les ordres au marché privilégient la rapidité ; les ordres à cours limité privilégient le prix.

Quel est le meilleur choix : un ordre au marché ou un ordre à cours limité ?

Aucune des deux méthodes n'est systématiquement meilleure. Utilisez un ordre au marché lorsque la rapidité est essentielle et que l'actif est liquide ; utilisez un ordre à cours limité lorsque vous souhaitez contrôler le prix et que vous pouvez attendre l'exécution.

Qu'est-ce que le slippage en trading ?

Le slippage correspond à la différence entre le prix attendu et le prix d'exécution réel. Il affecte principalement les ordres au marché, notamment sur les marchés volatils ou à faible liquidité.

Les ordres à cours limité ont-ils des frais moins élevés ?

Souvent oui. Sur de nombreuses places boursières, les ordres à cours limité sont traités comme des ordres de teneur de marché qui augmentent la liquidité et entraînent des frais inférieurs à ceux des ordres au marché.

Un ordre à cours limité peut-il ne pas être exécuté ?

Oui. Si le marché n'atteint jamais le prix que vous avez spécifié, un ordre à cours limité peut rester non exécuté, ce qui signifie que vous pourriez rater complètement la transaction.

Conclusion

Maîtriser les décisions entre ordres au marché et ordres à cours limité vous permet de contrôler les deux éléments essentiels à l'exécution : le prix et la rapidité. Utilisez les ordres au marché pour l'urgence et la liquidité, les ordres à cours limité pour la précision et des frais réduits, et les ordres stop pour gérer le risque. Pour utiliser ces outils de manière responsable, combinez-les avec des stratégies éprouvées. stratégies de gestion des risques liés aux cryptomonnaies.

Clause de non-responsabilité: Cet article est fourni à titre informatif et pédagogique uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement ou en trading. Tout investissement comporte un risque de perte. Faites toujours vos propres recherches.