Bitcoin był kiedyś sprzedawany jako “cyfrowe złoto” – aktywo, którego wartość zmienia się niezależnie od akcji i które chroni przed krachami na rynkach. Potem nadszedł rok 2022 i Bitcoin spadł wraz z akcjami technologicznymi. Jaka jest więc prawdziwa korelacja bitcoina z zachowaniami giełdowymi i czy kryptowaluty mogą faktycznie zdywersyfikować portfel? Ten poradnik wyjaśnia, co oznacza korelacja, co ją napędza i jakie ma to znaczenie dla budowania portfela.

Co oznacza korelacja?

Korelacja mierzy, jak dwa aktywa zmieniają się względem siebie, w skali od -1 do +1:

• +1: idealna dodatnia korelacja — poruszają się razem.
• 0: nie mają ze sobą żadnego związku — poruszają się niezależnie.
• -1: doskonała korelacja ujemna — poruszają się w przeciwnych kierunkach.

Aby zapewnić dywersyfikację, należy inwestować w aktywa o niskiej lub ujemnej korelacji. Dzięki temu, gdy wartość jednych spada, wartość drugich utrzymuje się na poziomie wyższym lub rośnie.

Ewoluująca relacja Bitcoin-Akcje

Korelacja Bitcoina z akcjami nie była statyczna. W początkowych latach Bitcoin był przedmiotem obrotu głównie samodzielnie, z niewielkim powiązaniem z akcjami. To czyniło go atrakcyjnym jako potencjalny dywersyfikator.

Jednak wraz z wejściem na rynek inwestorów instytucjonalnych, Bitcoin zaczął być coraz częściej przedmiotem obrotu aktywa ryzykowne, rosnąc, gdy inwestorzy czuli się pewni siebie i spadając, gdy szukali bezpiecznego zabezpieczenia — podobnie jak w przypadku akcji technologicznych.

Dlaczego korelacja wzrosła

1. Adopcja instytucjonalna: te same duże fundusze obecnie inwestują zarówno w akcje, jak i kryptowaluty, i traktują je w podobny sposób przy podejmowaniu decyzji dotyczących ryzyka.
2. Czułość makro: Stopy procentowe i płynność napędzają oba rynki. Ograniczona podaż pieniądza szkodzi wszystkim aktywom ryzykownym.
3. Wspólne nastawienie: strach i chciwość jednocześnie ogarniają wszystkie rynki ryzyka.
4. Dojrzewający rynek: w miarę jak kryptowaluty integrują się z tradycyjnymi finansami, ich niezależność zaczyna zanikać.

Czy Bitcoin jest zabezpieczeniem czy aktywem ryzykownym?

Szczerze mówiąc, to zależy od otoczenia. W okresach zacieśniania polityki pieniężnej i awersji do ryzyka, Bitcoin zachowywał się jak ryzykowne aktywa o wysokiej becie, tracąc na wartości wraz z akcjami. Podczas konkretnych kryzysów zaufania do tradycyjnych systemów, okazjonalnie wykazywał cechy bezpiecznej przystani.

Narracja o “cyfrowym złocie” sprawdza się w bardzo długiej perspektywie, jeśli chodzi o rzadkość, ale w perspektywie krótkoterminowej i średnioterminowej Bitcoin jest często przedmiotem obrotu jako aktywo ryzykowne.

Co to oznacza dla dywersyfikacji

• Mniej zabezpieczenia niż się spodziewano: w przypadku powszechnego ryzyka Bitcoin może Cię nie chronić.
• Nadal trochę dywersyfikacji: korelacja jest zmienna i rzadko kiedy idealna, więc kryptowaluty nadal mogą dodać różnorodności.
• Wyższa zmienność: Bitcoin wzmacnia ruchy, dlatego wielkość pozycji ma większe znaczenie.

Praktyczne wskazówki dla inwestorów

1. Nie zakładaj, że Bitcoin ochroni Cię w przypadku krachu na rynku.
2. Przy określaniu wielkości alokacji kryptowalut należy brać pod uwagę ich zmienność i korelację.
3. Należy zwracać uwagę na czynniki makroekonomiczne, takie jak stopy procentowe, które mają wpływ na oba rynki.
4. Wykorzystuj kryptowaluty ze względu na ich potencjał wzrostu, a nie jako gwarancję ubezpieczenia.

Powiązane materiały: Dowiedz się więcej o dywersyfikacja aktywów. Aby uzyskać wiarygodne informacje, zobacz Wytyczne SEC dotyczące aktywów cyfrowych.

Często zadawane pytania

Czy Bitcoin jest skorelowany z rynkiem akcji?

Korelacja Bitcoina z akcjami wzrosła z czasem, zwłaszcza w przypadku akcji spółek technologicznych, wraz z wejściem na rynek instytucji. Bitcoin często jest przedmiotem obrotu jako aktywo ryzykowne, choć korelacja ta jest zmienna.

Czy Bitcoin jest dobrym zabezpieczeniem przed ryzykiem kursowym?

Niepewne w krótkim terminie. Podczas powszechnych zjawisk awersji do ryzyka, Bitcoin miał tendencję do spadku wraz z akcjami, zamiast chronić przed stratami, pomimo narracji o cyfrowym złocie.

Dlaczego wartość Bitcoina zmienia się wraz z wartością akcji technologicznych?

Współwłasność instytucjonalna, wrażliwość na stopy procentowe i płynność, a także podobne nastroje inwestorów sprawiają, że ceny akcji spółek Bitcoin i spółek technologicznych często rosną i spadają jednocześnie.

Czy kryptowaluty dywersyfikują portfel?

Może zapewnić pewną dywersyfikację, gdyż korelacja rzadko jest idealna i podlega wahaniom, ale jej wysoka zmienność i ryzykowność w stosunku do aktywów ograniczają jej wartość ochronną w okresach spowolnienia gospodarczego.

Jaka korelacja jest dobra dla dywersyfikacji?

Niska lub ujemna korelacja jest idealna, więc nie wszystkie aktywa są ze sobą powiązane. Im bliżej zera lub poniżej, tym większe korzyści dywersyfikacyjne może przynieść dany składnik aktywów.

Wniosek

Korelacja bitcoina z rzeczywistością giełdową jest bardziej złożona, niż twierdzą przedstawiciele obozu “cyfrowego złota” czy “kolejnej akcji technologicznej”. Bitcoin często jest przedmiotem obrotu jako aktywo ryzykowne, więc nie jest niezawodnym zabezpieczeniem przed krachem, ale nadal może odgrywać rolę w zdywersyfikowanym, dobrze dopasowanym portfelu. Aby przemyślanie zbudować taki portfel, przeczytaj nasz poradnik. budowanie portfela kryptowalut na hossę w 2026 r..

Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej ani finansowej. Zawsze przeprowadzaj własne badania i skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą.